2022年7月12日，深圳市政协召开2022年上半年“一起来商量”（股权投资与创新发展）深圳市领导与委员面对面协商座谈会。市委副书记、市长覃伟中出席会议，市政协党组书记、主席林洁主持。

此次座谈会主题为“股权投资与创新发展”，政协委员与创投界人士积极建言献策，覃伟中认真听取发言并不时与大家交流，市地方金融监管局、财政局、国资委、科创委、证监局、深圳证券交易所、福田区有关负责人现场逐一回应，现场气氛热烈，大家一起“商量”，别开生面。

民革中央经济委员、深国融金融管理集团董事长曾波出席会议，并在“管理：完善投资项目管理服务机制”方面，作主题为“扶持新型、小微股权投资机构发展，鼓励创新”的重点发言。

曾波系民革中央经济委委员、全国首支契约式私募基金管理人、深圳深国融前海金融管理股份集团董事长，是与会唯一参与发言的非深圳市政协委员。他认为，我国私募行业发展较晚、发展速度较快等诸多因素，私募基金行业仍存在鱼龙混杂、良莠不齐等问题。不断加强行政监管，完善行业自律自治，是私募基金业长期发展的方向。随着行业监管、协管（协管：特指如行业协会、金融办等类似机构协助职能机构完成登记备案，继续教育、培训等服务类组织）日渐加强，对行业机构不良发展在一定程度上进行了监督管控，但同时重复繁琐的过度干预也抑制了市场发展的创新活力。

习总书记主持召开的中央财经委员会第十次会议强调，研究扎实促进共同富裕问题，研究防范化解重大金融风险、做好金融稳定发展工作问题，这为私募基金行业进一步指明了方向。7.1期间习总书记抵达香港时表示：“过去一个时期，香港经受一次次严峻考验，战胜一个个风险挑战，历经风雨后，香港浴火重生，展现出蓬勃的生机。”曾波认为，私募行业的发展亦是如此。为适应新时代新要求，行业各参与机构都应认真贯彻落实党中央国务院的决策部署，坚持“四个敬畏、一个合力”，切实增强责任意识与大局意识，坚守职责使命，提高站位，营造良好行业生态的监管思路，强监管、守底线、促发展。

曾波正在作重点发言

图源：南方+

创新是手段，发展是目的。针对深圳市辖区私募自2014年后机构聚集异军突起，发展引领全国的现状，并结合自身长期在一线基层从业的经验，曾波提出几点关于深圳市股权投资创新发展的建议：

一、以扶持传统中小微企业发展的姿态服务辖区内的新型、小微股权投资机构，鼓励创新发展

目前我国私募机构从上至下，至少同时接受中国证券投资基金业协会、地方证监局、地方金融局、地方行业协会等三个以上单位监管，日常申报系统无数个。行业监管、协管的重复性及无序性，导致“协管”性质发生更本变化，增加机构额外负担。本应落地为为会员单位服务的行业自律组织（如协会）变身为机构监督、审批组织。这些额外的监督管理行为使许多私募机构对于自身创新发展“敢想却不敢为”，容错率低，试错成本高，行业整体失去市场活力。另一方面，疫情反复，管理机构成本增加，阻碍的是行业发展的步伐。

深圳市私募基金行业标杆数量近5%，规模≥10%，发展形势可观。截至2021年末，据不完全统计，深圳市共有4308家私募基金管理人，其发行并管理的私募基金产品共计19354只，总规模达2.27万亿元。其中以深创投、天图资本、达晨创投等十余家国资背景、成立于10年前的早期品牌私募机构管理规模占比近90%，近两万亿元，剩余99%的私募机构管理规模不足10%，对比鲜明。对于原有老牌私募机构的成功经验值得学习推荐，对于新型、创业私募机构更应积极鼓励引导，充分发挥他们的潜力。地方监督管理机构应多以服务姿态进行自我学习提升，指导帮助其发展，而并不局限于监管。行业协会就更应以设置股权类投资产品研发、攻克市场风险意识、提升全民风险认知等多方面的金融专业培训为主，审批、审核为辅开展工作，回归协会服务的本质。

二、制定并试行直接向辖区新设、小规模股权投资机构倾斜的市属、区属政策红利制度

过去相当长一段时间内，P2P、伪私募吸储让市场混乱。近三年金融局等职能部门共同努力下取得阶段性成果，情况有所缓解。近一周无论是社保再投LP，还是监证会下发的实物分配征求意见稿，政策红利迎来新一轮的机会，但作为小微新型机构，缺乏与头部机构抗衡的实力，资金渠道窄，无法获得国资背书。曾波建议，制定并试行直接向辖区新设、小规模股权投资机构倾斜的市属、区属政策红利制度，如白名单降准制度，市级区级母基金直接参与项目跟投制度等，从而更好地服务实体经济，促进深圳地方新一轮的经济增长。

白名单降准条件可依据：1、在中国证券投资基金业协会已有登记备案管理人资格；2、以自有资金投资或机构配资，无社会大众募资即可。同步开放一批新设、小微种子私募机构进入市场，使其与原有国资、10年前已有牢实基础的品牌机构有同等发展机会，有效激发市场活力。股权类投资资本本就有长期持有方显收益的特征。新设小微机构无法短期获益实现报表盈利本属正常状态，却不能同等条件参与市、区各级引导的基金招投标，限制了其发展。同时也一定程度上抑制了资本市场的活力。

三、鼓励机构拥报监管，实行“凡申请即入会，凡申报即备案”，共享行业资源共同进步，避免重蹈覆辙事后监管

积极引导辖区内私募机构落实入会备案统一接受行业自律监督管理，对于行业资源统一规整共享，保障市场的信息透明与良性发展。深入宣传宣导“备案非背书，入会非保障”的风险投资意识教育，让大众最大层度上认知风险并强化风险管控意识。建立机构定期申报、不定期稽查制度。规定机构需定期申报自身发展状况与主动披露信息，提升行业自律性。不定期稽查机构信息是否真实完善、有无非法融资、是否存在诱导宣传等恶意扰乱夸大行为，一经核实即严惩除名。进一步提升行业整体风险意识，增加私募机构和实际控制人经营成本信誉成本。

四、简化产品登记、托管准入流程，建立负面清单扣分制，逐步引导全面自主市场化行为运营

行业共知，私募产品登记难托管难。今年3月，在我市市场监督管理局、金融局等部门共同努力下已开启契约式私募基金登记试点。这一行为非常值得推广借鉴，相关监管单位应加大对私募基金行业综合改革创新及管理制度的研究力度，将银行托管通道同步打开。同样可实施白名单准入、负面清单扣分排除制、遵循“无触线即托管，有违规即除名”宽入严出原则等手段措施支持鼓励行业机构的多元化、规范化创新发展，逐步实现市场自主化投融资运营模式。

从左往右：深圳市福田区委书记、区长黄伟，深国融金融管理集团董事长曾波，深圳证监局党委书记、局长李至斌，深圳证券交易所总经理沙雁，深圳市市长覃伟中，深圳市政协副主席王宏彬

参与此次座谈会的领导包括：市委副书记、市长覃伟中，市政协党组书记、主席林洁，市委常委、前海管理局局长、南山区委书记曾湃，市政协党组成员、副主席王宏彬，市政府党组成员、秘书长，办公厅主任高圣元，市政协党组成员、秘书长，办公厅主任梁增昌，市地方金融监管局局长何杰，市发展改革委党组书记、主任郭子平，市科技创新委党组书记、主任王有明，市工业和信息化局（市中小企业服务局）党组书记、局长余锡权，市国资委党委书记、主任王勇健 ，市财政局党组书记、局长代金涛，深圳证监局党委书记、局长李至斌，深圳银保监局党委委员、副局长范君宁，深圳证券交易所总经理沙雁，市政协常委、经济委主任贾兴东，福田区委书记黄伟，福田区委副书记、区长周江涛，福田区政协副主席王晓蓉等。

座谈会后，覃伟中市长和与会人员进行互动交流。